طلا و نقره هزاران سال است که به عنوان پول، دارایی سرمایه ای و نماد ثروت شناخته می شوند که امروزه برخلاف تصور عموم نیازمند خرید، حمل یا نگهداری فیزیکی شمش و سکه نیست و معامله گران می توانند از طریق بازارهای آنلاین روی تغییرات قیمت این دارایی ها معامله نمایند و بدون مالکیت واقعی آنها از نوسانات بازار سود یا زیان کسب کنند.
معاملات طلا و نقره معمولاً از طریق ابزارهای مشتقه مانند قراردادهای فیوچرز (Futures)، اختیار معامله (Options)، معاملات جفت ارزی فلزات، قیمت اسپات (Spot) یا صندوق های قابل معامله بورسی (ETF) صورت میگیرد.
در معاملاتی که به صورت خرید فیزیکی نیست (مانند معاملات CFD، فیوچرز و…) امکان کسب سود هم از صعود قیمت و هم از نزول قیمت وجود دارد و معامله گران می توانند موقعیت خرید (Long) یا فروش (Short) باز نمایند؛
در این حالت سود یا زیان نهایی به میزان دقت شما در پیش بینی جهت حرکت بازار وابسته می باشد و دیگر فقط به ارزان بخر و گران بفروش بستگی ندارد. با این وجود سرمایه گذاری و معامله در طلا و نقره بدون ریسک نیست که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.
نقدشوندگی بالای بازار فارکس (Forex) باعث شده جفت ارز طلا/دلار (XAUUSD) به یکی از محبوب ترین نمادها میان معامله گران کوتاه مدت تبدیل گردد. همین ویژگی باعث شده علاوه بر تسهیل ورود و خروج از معاملات، نوسانات قابل توجه و فرصت های معاملاتی زیادی نیز در این جفت ارز ایجاد می نماید.
فلزات چگونه معامله می شوند؟
معاملات فلزات معمولاً از سه روش اصلی انجام می شود:
- بازار اسپات (Spot Market)
- قراردادهای آتی و آپشن
- معاملات جفت ارزی فلزات
1. معامله فلزات در بازار اسپات (Spot Market)
بازار اسپات یا نقدی بازاریست که خرید و فروش دارایی در آن با قیمت لحظه ای بازار انجام می شود و در آن خریداران معمولاً انتظار دارند پس از نهایی شدن معامله، دارایی در کوتاه ترین زمان ممکن تحویل داده شود.
بهتر است بدانید که قیمتی که در بیشتر پلتفرم ها به صورت زنده مشاهده می کنید، معمولاً قیمت اسپات (Spot Price) یا قیمت لحظه ای طلا و نقره می باشد. برای مشاهده تحلیل به روز طلا (انس جهانی) روی این لینک «تحلیل روزانه طلا» کلیک کنید.
2. معاملات فیوچرز (Futures) و آپشن (Options)
بیشتر معامله گران خرد علاقه ای به دریافت فیزیکی فلزات ندارند چرا که ذخیره سازی و حمل و نقل آن به زیرساخت تخصصی نیاز دارد. به همین علت بسیاری از فعالان بازار از ابزارهای مشتقه برای معاملات خود استفاده می نمایند.
قراردادهای فیوچرز (Futures)
قرارداد آتی یا فیوچرز توافقی برای خرید یا فروش مقدار مشخصی از یک کالا، با قیمت تعیین شده و در تاریخی مشخص در آینده است و از مزایای این مدل معاملات میتوان به امکان معامله بدون مالکیت فیزیکی، قابلیت معامله در دو جهت بازار و استفاده از اهرم معاملاتی اشاره نمود.
قراردادهای آپشن (Options)
آپشن به شما حق خرید یا فروش یک دارایی را قبل از پایان اعتبار قرارداد می دهد ولی اجبار قطعی برای اجرای معامله وجود ندارد.
بهتر است بدانید که قیمت قراردادهای فیوچرز و آپشن معمولاً همراه با تغییرات قیمت اسپات بالا یا پایین می روند.
در قراردادهای فیوچرز معامله گر می تواند با استفاده از اهرم (Leverage) روی افزایش یا کاهش قیمت طلا و نقره پوزیشن بگیرد ولی اهرم همانقدر که سود بالقوه را افزایش می دهد، زیان احتمالی را نیز بزرگ تر می نماید.
این دو روش برای افرادی که فقط به دنبال پوشش تورم یا سرمایه گذاری ساده هستند معمولاً مناسب نیست و بهتر است صرفاً برای معامله از بروکرها (صرافی ها) و کارگزاری هایی که بدون لوریج (یا دارای لوریج بسیار پایین) هستند استفاده نمایند.
3. معامله فلزات به صورت جفت ارزی
یکی از رایج ترین روش های ترید طلا و نقره معامله آن مشابه بازار فارکس می باشد و بعنوان مثال XAU/USD = طلا در برابر دلار آمریکا و XAG/USD= نقره در برابر دلار آمریکا می باشد.
در این مدل معاملات اگر پیش بینی افزایش قیمت این فلزات را دارید، معاملات خرید باز می نمایید و در صورت پیش بینی برای ریزش آنها، معامله فروش اوردرگذاری می گردد.
برای انجام معامله روی این فلزات در بروکرهای بین المللی پیشنهاد میکنیم که «بهترین بروکرهای فارکس برای معامله نقره» و همچنین «بهترین بروکرهای فارکس برای معامله طلا» را بررسی کنید و نسبت به استراتژی معاملاتیتان بهترین بروکری که میتواند به شما خدمات دهند را انتخاب کنید.
این معاملات بر پایه قیمت لحظه ای فلزات صورت می گیرد ولی معمولاً شامل تحویل فیزیکی طلا یا نقره نیستند.
صندوق های طلا و نقره چگونه کار می کنند؟
صندوق های طلا و نقره این امکان را فراهم می نمایند که بدون خرید و نگهداری فیزیکی فلز در نوسانات قیمت آن مشارکت داشته باشید.
برخی از این صندوق ها (که در بازار بورس ایران نیز وجود دارد) پشتوانه فیزیکی دارند و بخشی از دارایی خود را به شمش طلا یا نقره اختصاص می دهند. برخی دیگر نیز از ترکیب ابزارهایی مانند قراردادهای فیوچرز، آپشن یا سهام شرکت های فعال در حوزه فلزات گران بها استفاده می کنند.
اخیراً صرافی های ارز دیجیتال ایرانی با ایجاد توکن هایی تحت عنوان تتر گلد و تتر نقره امکان خرید و فروش این دو فلز گرانبها را برای کاربران خود ایجاد کرده اند.
مزیت اصلی این صندوق ها و توکن ها نقدشوندگی بالاتر و حذف دغدغه هایی مثل انبارداری، بیمه و اصالت سنجی می باشد ولی باید به کارمزد مدیریت، هزینه های صندوق و احتمال اختلاف عملکرد صندوق با قیمت واقعی طلا یا نقره نیز توجه نمود.
تنوع بخشی سبد دارایی یکی از اصول اصلی مدیریت سرمایه می باشد و هدف این استراتژی کاهش ریسک از طریق توزیع سرمایه بین چند بازار مختلف است. طلا و نقره به دلیل رفتار متفاوت نسبت به بسیاری از دارایی ها می توانند نقش مهمی در متعادل سازی پرتفوی سرمایه گذاری داشته باشند.
چه عواملی قیمت طلا و نقره را تعیین می کنند؟
قیمت طلا و نقره مانند سایر بازارها تحت تاثیر عرضه و تقاضا قرار دارد ولی عوامل اثرگذار بر این دو فلز تا حدی متفاوت می باشد.
- کاربردهای صنعتی و مصرفی
طلا و نقره تنها ابزار سرمایه گذاری نیستند و این فلزات در صنایع مختلفی کاربرد دارند:
| کاربرد | طلا | نقره |
| جواهرات | بسیار بالا | بالا |
| تجهیزات الکترونیکی | متوسط | بسیار بالا |
| باتری و انرژی پاک | محدود | گسترده |
| پزشکی و دندان پزشکی | محدود | رایج |
نقره دارای بالاترین رسانایی الکتریکی میان فلزات است؛ به همین علت در صنایع باتری، انرژی خورشیدی، الکترونیک و فناوری های سبز اهمیت زیادی دارد.
- دارایی امن در بحران های اقتصادی
طلا در بازارهای جهانی به عنوان دارایی امن (Safe Haven Asset) شناخته می گردد که در دوره هایی از جمله تورم بالا، رکود اقتصادی، بحران های ژئوپلیتیک، بی ثباتی مالی و کاهش اعتماد به بازارهای پرریسک معمولاً تقاضای آن افزایش می یابد.
باید خاطر نشان کنم که نقره نیز تا حدی چنین جایگاهی دارد ولی معمولاً قدرت پناهگاه امن آن کمتر از طلا ارزیابی میشود.
بعنوان مثال در بحران کرونا در سال 2020 قیمت طلا برای اولین بار از 2000 دلار عبور کرد {1} و در جنگ 12 روزه سال 1404 ایران، به محدوده 3500 دلار در هر اونس نزدیک شد و رکوردهای جدیدی ثبت کرد {2}!
- نرخ بهره واقعی و تاثیر آن بر قیمت
یکی از مهم ترین شاخص های تاثیرگذار بر قیمت طلا نرخ بهره واقعی کشورهاست. نرخ بهره واقعی از فرمول زیر به دست می آید:
نرخ بهره واقعی = نرخ بهره اسمی − نرخ تورم
زمانی که نرخ بهره واقعی پایین باشد باعث می گردد که سود اوراق قرضه و سپرده ها کاهش یابد، سرمایه گذاران به دنبال حفظ ارزش دارایی باشند و جذابیت طلا متعاقب آن افزایش پیدا کند ولی زمانی که نرخ بهره واقعی بالا می رود، دارایی های درآمد ثابت جذاب تر می شوند و ممکن است فشار نزولی بر قیمت طلا ایجاد گردد.
- رابطه طلا و دلار آمریکا
از آنجا که قیمت جهانی طلا بر پایه دلار آمریکا (DXY) تعیین می گردد، معامله گران همواره رابطه این دو بازار را زیر نظر دارند.
در بسیاری از مواقع تقویت دلار باعث کاهش جذابیت طلا میشود و همچنین تضعیف دلار باعث افزایش تقاضای طلا میگردد ولی این رابطه (همبستگی) همیشه معکوس نیست!
در دوره های تنش اقتصادی شدید ممکن است هم دلار آمریکا و هم طلا به طور هم زمان رشد نمایند؛ چون هر دو دارایی به عنوان پناهگاه امن شناخته می گردند.
هشدار مهم
همه فروشندگان طلا و نقره مشاور مالی نیستند! بسیاری از آن ها بر اساس فروش محصول کمیسیون دریافت می نمایند و الزاماً مسئولیت امانت داری یا ارائه پیشنهاد مطابق منافع سرمایه گذار را ندارند.
فعالیت در بازارهای مالی با ریسک همراه است. این مطلب صرفاً با هدف اطلاع رسانی تهیه شده و توصیه سرمایه گذاری محسوب نمی شود. شرایط بازار ممکن است تغییر کند و عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست. معاملات ابزارهای اهرمی مانند CFD با ریسک بالا همراه است و ممکن است منجر به زیان بیش از سرمایه اولیه شود.
هنوز نظری ثبت نشده است.