اسپرد یکی از پایه ای ترین مفاهیمی است که هر تریدر در ابتدای فعالیت در بازار فارکس با آن رو به رو می گردد و اسپرد در ساده ترین تعریف اختلاف قیمت بین عرضه و تقاضا می باشد و عملاً نخستین هزینه ای است که یک تریدر هنگام ورود به پوزیشن پرداخت می نماید.
در ابتدای ورود من به بازار تصور می کردم که اسپرد عامل مهمی نیست ولی با افزایش تجربه و خصوصاً انجام معاملات متعدد متوجه شدم اسپرد نقش تعیین کننده ای در نقطه ورود دارد و می تواند به طور مستقیم سود یا زیان معامله را تحت تاثیر قرار دهد. این اهمیت زمانی دو چندان می گردد که استراتژی شما مبتنی بر اسکالپینگ باشد چرا که در معاملات کوتاه مدت حد ضررها نیز کوچک هستند و هر واحد اسپرد اضافی می تواند نتیجه معامله را تغییر دهد.
وقتی یک معامله اسکالپ را به صورت مارکت اوردر باز می کنید، پوزیشن شما در همان لحظه با یک مقدار منفی آغاز می شود که این عدد همان اسپرد پرداختی شما خواهد بود و در حجم های بالا می تواند قابل توجه باشد. به همین دلیل اسپرد در کنار کمیسیون یکی از مهم ترین عوامل اثرگذار بر هزینه های معاملاتی تریدرها محسوب می گردند. در معاملات بلند مدت تر مانند پوزیشن تریدینگ، سوئینگ یا معاملات دیلی تاثیر اسپرد بسیار کمتر است چرا که فاصله نقطه ورود تا تارگت معمولاً بزرگ تر بوده و هزینه اسپرد در مقیاس کلی معامله اهمیت کمتری پیدا می کند.
بازار فارکس یکی از بزرگترین، محبوب ترین و پر ریسک ترین بازارهای مالی در دنیا است دارد و به دلیل نقدینگی بالا، فرصت های بی نظیر معاملاتی را برای تریدرها فراهم می نماید اما ورود به این بازار بدون دانش کافی مانند قدم گام برداشتن در پرتگاهی در تاریکی مطلق است. بنابراین برای ورود موفق به معاملات فارکس و کسب سود، آشنایی با اصطلاحات فارکس مانند محاسبه اسپرد، محاسبه پیپ، لات در فارکس و حد ضرر متحرک امری ضروری می باشد.
اسپرد در فارکس چیست؟
اسپرد فارکس (Spread) به تفاوت بین قیمت خرید (Ask) و قیمت فروش (Bid) یک جفت ارز، سهم یا نماد معاملاتی در بازار فارکس گفته می شود که به عبارت ساده تر اسپرد همان اختلاف نرخ Ask و Bid در متاتریدر است. بعنوان مثال وقتی شما یک جفت ارز را از بروکر فارکس خریداری می نمایید، آن را با قیمت بالاتر (Ask) می خرید و هنگام بستن معامله، آن را با قیمت پایین تر (Bid) به بروکر می فروشید.
اسپرد در کنار کمیسیون و سواپ درآمد اصلی بروکرها از معاملات می باشد و شبیه خرید و فروش دلار در صرافی های فیزیکی که قیمت خرید همیشه بالاتر از قیمت فروش است. بهتر است بدانید اسپرد یکی از هزینه های معاملاتی در فارکس است و درک آن برای مدیریت ریسک و سودآوری بسیار ضروری است.
مفاهیم Ask و Bid در بازار فارکس
برای مشاهده قیمت Ask و Bid تنها کافی است پلتفرم متاتریدر (MT4 یا MT5) را باز نمایید و از منوی View گزینه Market Watch را انتخاب کنید. در این پنجره جدولی از جفت ارزها همراه با دو ستون Bid و Ask نمایش داده خواهد شد:
عملاً قیمت Ask نرخی است که وقتی معامله جفت ارز را باز می کنید باید پرداخت نمایید و قیمت Bid نیز نرخی است که هنگام بستن معامله دریافت می کنید و به صورت خلاصه معامله با قیمت Ask باز می شود و با قیمت Bid بسته می گردد که به اختلاف این دو قیمت اسپرد گفته می شود و یکی از درگاه های سود بروکرها می باشد (در تصویر زیر در ستون سمت راست اسپرد (Spread) را مشاهده میکنید):
برای فعال کردن و مشاهده اسپرد در متاتریدر باید روی صفحه Market Watch کلیک راست کنید و از منوی Columns روی Spread کلیک نمایید:
اسپرد تضمین می کند که حتی اگر بازار ثابت بماند هم بروکرها از هر معامله سود متناسب خود را کسب نماید.
نحوه محاسبه اسپرد در بازار فارکس
در نظر بگیرید مثلا قیمت Ask جفت ارز xau/usd مقدار 3319.51 و قیمت Bid آن 3319.31 باشد، در این حالت اسپرد عدد 20 خواهد بود که معادل 2 پیپ است که مانند خرید دلار از صرافی با قیمت 100,000 تومان و فروش آن به همان صرافی با 98,000 تومان است که تفاوت 2000 تومان خواهد بود و سود صرافی این 2 هزار تومان می باشد.
بنابراین فرمول محاسبه اسپرد بدینگونه است:
اسپرد = قیمت Ask – قیمت Bid
انواع اسپرد در فارکس
پس از درک اسپرد در فارکس و نحوه محاسبه اسپرد نوبت به بررسی انواع اسپرد که تاثیر مستقیمی بر هزینه معاملات، ریسک و استراتژی معاملاتی تریدرها دارد. در بروکرهای فارکس به طور کلی دو نوع اسپرد داریم:
| انواع اسپرد | توضیح کوتاه |
| اسپرد ثابت (Fixed Spread) | این نوع اسپرد همیشه ثابت است و برای حساب های استاندارد بروکرها می باشد |
| اسپرد شناور (Floating Spread) | این نوع اسپرد با نوسانات بازار تغییر می کند و معمولاً در حساب های ECN پایین تر چنین اسپردهایی وجود دارد |
اسپرد ثابت (Fixed Spread)
اسپرد ثابت نرخی است که تغییر نمی کند و حتی در شرایط نوسانات شدید بازار بروکرها آن را ثابت نگه می دارند (برخی بروکرها ممکن است در مواقع بحرانی، تغییر جزئی در اسپرد ثابت نیز اعمال کنند اما این تغییرات بسیار محدود است). این نوع اسپرد برای سرمایه گذاران و تریدرهای بلند مدت و مبتدیان بسیار مناسب است که مزایا و معایب آن بدینگونه می باشد:
| مزایای اسپرد ثابت | معایب اسپرد ثابت | ||
| مزایا کلی | توضیح کوتاه | معایب کلی | توضیح کوتاه |
| پایداری و پیش بینی پذیری | ایده آل برای معاملات بلندمدت و استراتژی های هلد (Hold) | معمولاً بالاتر از 3 پیپ | هزینه بیشتری نسبت به اسپرد شناور در شرایط آرام بازار |
| مدیریت ریسک آسان تر | هزینه معاملاتی قابل پیش بینی است | نامناسب برای اسکالپینگ و معاملات پرتعداد | ریسک کال مارجین (Margin Call) را افزایش می دهد |
اسپرد شناور یا متغیر (Floating Spread)
در اسپرد شناور اختلاف قیمت Ask و Bid با نوسانات بازار دائماً تغییر می کند و این نوع اسپرد در حساب های ECN و STP رایج می باشد. اسپرد شناور برای تریدرهای حرفه ای، اسکالپرها و کسانی که در تایم فریم های کوتاه معامله می کنند مناسب تر است که مزایا و معایب آن نیز به صورت زیر می باشد:
| مزایای اسپرد شناور | معایب اسپرد شناور | ||
| مزایا کلی | توضیح کوتاه | معایب کلی | توضیح کوتاه |
| هزینه کمتر در بازار آرام | ایده آل برای اسکالپرها و دی تریدرها (تریدرهای روزانه) | ریسک بالا در زمان نوسان | ممکن است اسپرد به 20 پیپ یا بیشتر برسد |
| نزدیک تر به قیمت واقعی بازار | افرادی که در چند پلتفرم ترید میکنند نیاز به این موضوع دارند | نیاز به مدیریت دقیق ریسک | به دلیل مدیریت ریسک دقیق برای مبتدیان مناسب نیست |
شایان توجه است که برخی بروکرها اسپرد شناور را نزدیک به صفر در نظر میگیرند ولی در عوض آن، حساب هایی با کمیسیون بیشتر ارائه می کنند که در این صورت تریدرهایی که اسپرد کلی کم مدنظر دارند را به خود جذب نماید و در عوض کم بودن مقدار آن اسپرد، با کمیسیون بیشتر درآمد کلی خود را از تریدرها کسب می نمایند. بهتر است بدانید که بعضی بروکرها فقط یک نوع اسپرد معاملاتی دارند و برخی دیگر از هر دو نوع اسپرد برای حساب های خود استفاده کرده و مشتری زمان باز کردن حساب، نوع اسپرد آن را نیز برای حساب خود انتخاب می نماید.
درک مفهوم اسپرد از طریق نقدینگی (Liquidity)
نقدینگی (Liquidity) همان میزان عرضه و تقاضا در بازار است و اسپرد و نقدینگی رابطه عکس باهم دارند بدینگونه که هرچه نقدینگی بالاتر باشد، اسپرد کمتر، اجرای سفارش ها سریع تر و اسلیپج (Slippage) نیز کاهش می یابد. بعنوان مثال در جفت ارزی مانند EUR/USD که دارای بالاترین نقدینگی در جفت ارزها می باشد، اسپرد شناور در بسیاری از بروکرها یا صفر است یا مقدار بسیار کم 0.1 پیپ را دارند اما در جفت ارزهای اگزوتیک (بعنوان مثال USD/TRY) اسپرد ممکن است تا 50 پیپ نیز برسد.
پیش تر هم در توضیحات گفته شد، گول اسپردهای پایین برخی بروکرها را که دارای هزینه های پنهان و کمیسیون بالاتر هستند را نخوردید. متاسفانه برخی بروکرها به ظاهر دارای اسپرد پایین هستند و در عمل وقتیکه با آنها به معامله می پردازید، متوجه هزینه های پنهان و… آنها خواهید شد که برخی تریدرها نیز متوجه همین امر نیز نمی شوند و به صورت دائمی و با معاملات متعدد، باعث پر شدن هر چه بیشتر جیب بروکرهای کلاهبردار می شوند. برای شناسایی بهتر بهترین بروکرهایی که به ایرانیان خدمات میدهند «بهترین بروکر فارکس برای ایرانیان» را مطالعه کنید تا بتوانید بهترین بروکر (متناسب با استراتژی شخصی و…) برای خودتان را شناسایی و انتخاب کنید.
اهمیت اسپرد در فارکس
اسپرد برای معاملات کوچک تاثیر کمی دارد ولی برای تریدرهای با حجم بالا یک هزینه بسیار جدی می باشد؛ به طوریکه در در معاملاتی که دارای تریدرها با لات های بالا آنها را انجام می دهند و در صورتی که تعداد معاملات نیز کمی زیاد باشد، اسپرد به تنهایی یکی از قطب های کم شدن مستقیم سود اینگونه تریدرها می باشد. برای روشن تر شدن موضوع مثالی برایتان می زنیم:
فرض نمایید که در جفت ارز EUR/USD که مثلاً دارای اسپرد 2 پیپ است، تریدری با 20 لات معامله ای را باز کند و هزینه دلاری هر پیپ برای 20 لات برابر با 12 دلار باشد. در این صورت اسپرد به تنهایی 16 دلار برای 2 پیپ به معامله اضافه می کند که این عدد را باید در 20 لات که حجم اصلی معامله است ضرب کنیم که عدد 480 دلار صرفاً برای اسپرد باید به بروکر پرداخت گردد.
تریدرهای حرفه ای برای اینکه بتوانند هزینه های اسپرد را کنترل کنند، سه موضوع زیر را رعایت می کنند:
- انتخاب بروکر با اسپرد خام (Raw Spread) + کمیسیون پایین
- معامله در ساعات اوج نقدینگی (سشن های لندن و نیویورک)
- استفاده از حساب ECN با اسپرد شناور نزدیک به صفر
پیش بینی میزان اسپرد در فارکس
با کسب تجربه در بازار فارکس می توانید میزان اسپرد را در جفت ارزهای خاص و زمان های مشخص پیش بینی نمود. جفت ارزهایی که شامل دلار آمریکا (USD) یا یورو (EUR) هستند و نقدینگی بالایی دارند، معمولاً اسپرد کمتری هستند و دلیل آن حضور تعداد بالای معامله گران و کاهش نوسانات شدید است. در سشن های معاملاتی اصلی (آسیا، اروپا، آمریکا) غالباً اسپرد پایین تر می باشد و همپوشانی سشن ها (مانند لندن و نیویورک) بهترین زمان برای اسپرد بسیار پایین است.
اندیکاتور اسپرد برای متاتریدر 4
در حساب های اسپرد شناور نمایش لحظه ای قیمت Ask روی نمودار متاتریدر ضروری است. برای فعال سازی اسپرد شناور در متاتدریدر باید ابتدا روی نمودار جفت ارز کلیک راست نموده و در Properties تب Common را انتخاب کنید. در صفحه باز شده تیک گزینه Show Ask Line را فعال کنید که در این صورت خط قرمز رنگ، خط اسپرد شناور لحظه ای مورد نظر ما می باشد.
شایان ذکر می باشد که در این خصوص اندیکاتورهای سفارشی اسپرد نیز طراحی شده و موجود هستند ولی لاین Ask داخلی MT4 یا MT5 کافی و دقیق می باشد.
تفاوت اسپرد و کمیسیون در فارکس
اسپرد و کمیسیون دو هزینه اصلی در معاملات فارکس هستند که مستقیماً بر سود و زیان شما تاثیر می گذارند. کمیسیون میزان کارمزدی است که از طرف بروکر در بعضی حساب های معاملاتی از تریدرها و سرمایه گذاران دریافت می گردد و به ازای هر لات معامله مقدار ثابتی دارد. اسپرد نیز همانطور که پیش تر گفته شد، تفاوت بین قیمت عرضه (Ask) و تقاضا (Bid) می باشد. حساب های با اسپرد شناور و یا اسپرد ثابت صفر اغلب دارای کمیسیون هستند. به طور کلی اسپرد و کمیسیون:
| ویژگی های اسپرد | توضیح |
| واحد محاسبه | پیپ (Pip) یا سنت (در طلا و شاخص ها) |
| زمان دریافت | لحظه ورود به معامله – حتی قبل از حرکت قیمت |
| مشاهده در پلتفرم | در Market Watch متاتریدر (ستون های Bid و Ask) |
| درآمد بروکر | منبع اصلی درآمد در حساب های بدون کمیسیون |
| انواع | ثابت (Fixed) – شناور (Floating) |
| ویژگی های کمیسیون | توضیح |
| واحد محاسبه | دلار/لات (معمولاً 3 تا 7 دلار در هر طرف معامله) |
| زمان دریافت | در باز شدن و بستن معامله (Round-Turn) یا فقط در باز شدن |
| مشاهده در پلتفرم | در تاریخچه حساب (Account History) متاتریدر |
| حساب های رایج | ECN، Raw Spread، Zero Spread |
| اسپرد در این حساب ها | معمولاً نزدیک به صفر (0 تا 0.2 پیپ) |
مقایسه اسپرد و کمیسیون در فارکس
| معیار مقایسه | اسپرد (بدون کمیسیون) | کمیسیون (اسپرد نزدیک صفر) |
| هزینه در بازار آرام | بالا (1.5 تا 3 پیپ) | پایین (0.1 پیپ + 7 دلار) |
| هزینه در حجم بالا | بسیار بالا (هر پیپ = 10 دلار/لات) | ثابت (فقط کمیسیون) |
| مناسب برای | معاملات بلند مدت، Hold | اسکالپینگ، دی ترید، حجم بالا |
| شفافیت | پنهان در قیمت | شفاف (در تاریخچه حساب) |
| تاثیر در اسکالپینگ | زیان آور (اسپرد بالا = سود کم) | سود آور (اسپرد صفر + کمیسیون قابل پیش بینی) |
لازم به ذکر است که معمولاً تریدرهای حرفه ای معمولاً حساب های ECN را ترجیح میدهند چرا که در بلند مدت ارزان تر و شفاف تر می باشد.
اسپرد طلا و سایر جفت ارزها در فارکس
همانطور که گفته شد اسپرد در زبان ساده تفاوت قیمت خرید و فروش در بروکرها است و پیپ طلا نسبت به سایر جفت ارزها در فارکس کمی متفاوت می باشد (هر پیپ طلا معدل 0.01 دلار یا 1 سنت می باشد مثلا اگر Ask 3330.01 باشد و Bid 3329.86 باشد 15 پیپ است که معادل 15 سنت می باشد) ولی برای محاسبه اسپرد در فارکس قیمت Ask و Bid را از هم کم می شود مانند سایر جفت ارزها:
| جفت ارز | میانگین اسپرد (پیپ) | دلیل کم بودن اسپرد |
| EUR/USD | 0.1 – 0.6 | بالاترین نقدینگی جهانی |
| GBP/USD | 0.3 – 0.9 | حجم معاملاتی بالا |
| USD/JPY | 0.2 – 0.7 | سشن آسیا و آمریکا |
| AUD/USD | 0.4 – 1.0 | نقدینگی خوب در سشن آسیا – اقیانوسیه |
محاسبه هزینه یک معامله در فارکس
چهت محاسبه هزینه یک معامله از فرمول زیر استفاده نمایید:
هزینه کل = (اسپرد × ارزش هر پیپ × حجم لات) + کمیسیون
برخی از بروکرها ادعا می کنند که کمیسیونی از مشتریان دریافت نمی نمایند. در عمل این بروکرها اغلب از اسپرد های بزرگتری در حساب های خود استفاده مینمایند و همانطور که پیشتر بیان گردید بروکرهایی که کمیسیون از کاربران خود دریافت میکنند دارای اسپرد کمتری هستند و به صورت کلی در عمل به دلایلی که گفته شد هزینه معاملاتی اغلب کارگزاری ها یکسان می باشد و اینکه حساب تریدر دارای اسپرد بیشتر باشد یا کمیسیون بیشتر، کاملا به استراتژی معاملاتی آن تریدر بستگی دارد.
هنوز نظری ثبت نشده است.